El Merval y los Fondos Comunes de Inversión

Mi análisis del Merval está directamente relacionado a la actividad sobre los Fondos Comunes de Inversión. Los diferentes Fondos Comunes de Inversión, como los que ofrecen en Argentina la mayoría de las entidades bancarias, para operar directamente desde su Home Banking, están correlacionados con un índice de referencia. 
Conociendo este índice y el nivel de correlación que tiene, es posible tomar dimensión del comportamiento de los distintos fondos.

El siguiente fondo:

Correlación entre FCI e índice Merval: 0,98

Tiene una correlación de 0.98 con el índice Merval. Lo que significa que su cotización al final del día será prácticamente similar, como se puede apreciar en sus gráficas:

Indice Merval - Semana 48

FCI altamente correlacionado al Merval - Semana 48

La diferencia en los gráficos radica que mientras el índice tiene múltiples valores intradiarios, el FCI solo tiene una cotización que se calcula al final del día. Pero la tendencia se mantiene coherente.
Como se sostiene esta correlación? El FCI es básicamente una canasta de elementos de renta fija y renta variable. Dentro de los elementos de renta variable, si el fondo está compuesto por las acciones de las mismas compañías que son relevantes para el índice Merval, sus cotizaciones guardarán correlación; y quienes inviertan en ese Fondo Común de Inversión tendrán un parámetro bastante confiable de cual será su desempeño en el futuro.
Los datos de los Fondos Comunes de Inversión, tales como composición de cartera o índice correlacionado, pueden obtenerse de la entidad emisora del FCI o desde el site de Bloomberg, que brinda información actualizada y herramientas gráficas muy interesantes.
Los datos sobre el indice Merval pueden pueden obtenerse de infinidad de fuentes, en mi caso lo consulto desde el portal de finanzas de Yahoo. Les dejo los links:

Bloomberg

Yahoo Finanzas - Indice Merval